从入门到精通学炒股

如何系统性学习股票？经常有人问我这个问题，今天就做一个系统性的讲解。

 

1、学习股票，最重要的是思维方式。

 

为什么我要把思维方式放在第一位？因为这是方向性的东西，如果方向性搞错了，后面一切都是白费。

 

股票思维跟实业思维完全不同，干实业的人，只要不是太笨的人，足够的努力，勤奋，基本就是多劳多得，但是用在股票上面，如果努力的方向错误，越努力，越勤奋，亏损反而会越大。

 

我以前在回答期货问题的时候，经常会用到一个比喻：假设把人的综合能力，努力程度分十个等级，干实业的，综合能力1-10级的人，收入基本上是向上递增的，能力等级越高的人取得的成就越大，挣钱越多。

 

而炒期货的，综合实力1-10级的人，基本只有达到10级以上的人才能挣钱，1-9级的人全都是亏损的。尽管7-9级的人的综合水平，已经远远超越1-3级的人的综合水平，但是从结果上看，他们是一样的，都是亏货。

 

同理，在股票上面，如果遵循一赚二平三亏损的规律，那么7级的股民，跟1级的股民也同样都是亏损的，只有达到10级以后才能赢钱。

 

这就是实业和投机最大的区别，并不是越努力，越聪明，能力越强就能赢钱，这两者的底层逻辑是不一样的，一旦陷入了实业思维去做投机，那必然是越陷越深，能力越强，越努力，就亏的越大。

 

如果想不明白这一个道理，最后就会陷入不断的自我怀疑和自我推翻的过程，导致止步不前。

 

我的前老板，干实业是一把好手，干一行成一行，能力毋庸置疑，身家已经上了十亿，后来实业困难，想转型干投资，开始炒股票炒期货，然后就是干一行亏一行。

 

他有一种永不服输的精神，遇到问题就会去刻苦钻研，不断尝试各种新方法，五十几岁人了，精力无比旺盛，大概就是这种精神才让他积累了这么多财富，不过也正是这种精神让他在投机市场上屡战屡败。

 

跟实业较劲，死磕到底，往往能够取得最终的胜利，然而跟期货市场，股票市场死磕，最后基本都是以失败告终。

 

这位老板，他自己亲口说的话，他当老板惯了，习惯了拍板做决策，不能容忍失败，所以他一直不愿意止损。

 

后来受到资本市场的毒打之后，他也承认这东西是反人性的，一定要做止损，但是人上了年纪，这种实业思维早已经根深蒂固，想要完全转变谈何容易！

 

所以到了后来，我们经常能看到他每天因为执行不到位，或者市场屡屡不听他的话，不按照他的预期走，搞得茶饭不思，晚上也经常睡不着觉，睁眼到天亮，好好的一个大老板，一旦进入资本市场就跟一个小散户没什么两样。

 

当时我还在打工的时候，公司还有另一个股东，他自己做了几十年塑料生意，工厂最多的时候有一千多个工人，对塑料行业的行情了如指掌，后来接触了期货，像发现了新大陆一样，就觉得这个东西能发财，天天抓着我们讲塑料行情的周期性变化规律，每年哪个月是旺季，哪个月是淡季，哪个月大概是什么价格，如数家珍，就是想要我们带着他一起玩塑料期货。

 

我们自然不肯，期货市场跟现货价格并不是一一对应的，加上有十倍杠杆，根本不是他想的那样，他的思路做实业可以，做期货肯定会亏的一塌糊涂，玩期货的，即使看对了趋势，也做对了大方向，但是在行情启动之前，反向的小波动就已经足够让你先爆仓了。

 

后来他自己找了期货公司的人开户自己干，一开始投入几十万试水，很快就输光了，后来不敢自己干，还是一直找我们给他提意见，不过我们都不敢招惹他，他的工厂需要有大量的现金流，有一些可能还是借了很高利息的资金，根本玩不了这种东西。

 

这两位老板就是典型的例子，我也并不是在批判他们，事实上我很尊重他们的，特别是第一个老板，我从他身上学到了很多东西，在干实业上他无疑是一个成功人士，只不过资本市场和干实业的，完全是两套不同的底层逻辑思维，并且是互相抵触的。

 

做这一行，还真是需要有些悟性，没有悟性的人，思维转变不过来，怎么用力都不对。

 

2、什么是悟性？

 

其实我不太喜欢用悟性这个词，总感觉有点神经叨叨，悟性没办法量化，开悟也没办法量化，都是各说各的而已。

 

用现代科学语言，用维度来解释会更加准确，例如你用二维平面思维看世界，和用三维的立体思维去看世界，你的视角就不一样了，看到的东西自然不一样，从二维升级到三维的过程，那就叫开悟了。

 

从三维到四维，四维到五维，甚至到更高的维度，就是逐渐开悟的过程，开悟其实也是分层次的。

 

就像从地心说到日心说的转变过程中，以地心说为标准去看太阳系的天体运动，很多东西都是混乱的，根本无法解释，当人们的思维从地心说向日心说转变之后，一切就都变得顺理成章，一目了然了，那就是开悟，开悟其实也就是思想维度的提升。

 

就像牛顿被苹果砸中了脑袋，想到了万有引力，这也是开悟，物理学从牛顿定律到量子力学的转变，这也是一种维度的提升，同样是开悟的过程。

 

就像股票市场里多头和空头之间的关系，当你明白了多头和空头是可以互相转变的，多头买入股票之后，他就只能卖出，表面上他买入了股票，是一个多头，但实质上他已经转变成一个潜在的空头了。空头卖出股票，手里只有现金，他表面看空，但是他手里并没有股票可以卖出，只能买入，其实他已经是一个潜在的多头。

 

当你明白了这一层逻辑，你就会明白，当股票不断上涨，多头不断买入的过程，就是空头力量不断积累的过程，等到买入力量不足，市场里面的多头就会转变成空头，大家纷纷卖出，继而变成向下杀跌，这在专业术语上就叫多杀多。

 

所以，当你看到市场一致性看多，疯狂上涨的时候，你很自然就会明白，市场已经蕴含着很大的风险，需要时刻准备卖出股票了。同理，当市场一致性看空，股市不断下跌的时候，机会很快也就会到来。

 

一旦你有了这种思维，你明白了风险和机会是对立统一的，机会里面蕴含着风险，风险里面蕴含着机会，而不是看到上涨就觉得是机会，看到下跌就觉得是风险，你的思想维度就提升了，也可以说你已经开悟了。

 

以此类推，你也就会明白风险是涨出来的，机会是跌出来的这句话的真实含义。

 

多空互相转换的过程，这种现象在期货市场尤其明显，当一个期货品种，不断大幅拉升，大量空头爆仓，空头爆仓又会转化为多头，促使期货价格涨的更厉害，在这个过程中，空头不断做空，不断被套，不断止损，不断被迫变成多头，反复循环，导致越多人做空就越上涨的局面。这也可以解释为什么看空的人太多，股价往往反而是上涨的，看多的人多，股价反而是下跌的。

 

直到所有空头基本都爆仓，大家一致看涨，再也没人敢做空以后，市场基本就只剩下多头了。当市场没有了空头，多头没了对手盘，大量的多头就会转变成为空头，就算是单纯的多头平仓止盈，并不需要有空头力量的参与，市场都会转为急剧的杀跌行情，再后来高位的多头被套，变成被动止损，还会导致市场进一步下跌，一直到多头被杀光，市场全部变成空头为止，重新开始下一个循环，这就是期货市场总是不断来回反杀的原因。

 

股票市场也有着同样的规律，例如在低位卖出股票的人，股票涨上去之后，他手里只有现金，想买入股票只能去追涨，追涨的过程中，就会促使股价进一步上涨，大家不断卖出，不断追涨，股价就会不断上涨，一直到最高点，大家一致看多，都把现金换成了股票以后，也就没人有能力再买入，大家都在等着别人来抬轿子，这时候只要稍微有人卖出，股价就会开始大幅下跌。而股票在不断下跌的过程中，就会引起高位的人不断割肉，导致股价跌的更低。而抄底的资金，由于接盘力量不足，股价继续下跌，抄底的人又变成了割肉的人，再次转化为做空的力量，这样一来，股票就会跌跌不休，深不见底了。

 

不过股票市场的杠杆很小，相比起期货来说，变动要缓和得多，多空转换的时间周期也会更加漫长，所以股市的牛熊周期就会被拉的很长。

 

基于以上逻辑，还可以得出两个推论：

 

第一、投机市场具有自我加强效应，所以不能轻易猜顶，也不能轻易猜底。

 

第二、当趋势来了，一般很难结束。

 

这两个推论，就顺势交易的坚实基础。

 

3、建立你的投资知识体系。

 

我知道大家更想知道的是第一步我应该做什么，第二步应该做什么，第三步应该做什么，什么时候能够学成下山？而不是要听这种抽象的理论。

 

那我就满足你们的愿望，一步一步来。

 

第一步、你需要了解一些资本市场的常识，最快速的方法当然是看书，然后养成经常阅读财经新闻的习惯。

 

可以先买本证券从业人员考试教材《金融市场基础知识》看一遍，内容很简单，但是很全面，这种从业资格考试用书基本都是一年更新一次，能够囊括所有资本市场最新的金融产品基础知识，看这个比看大学教材还要好，就算是大学的教材，最少也会落后几年，金融市场瞬息万变，几年后的事情跟现在已经完全不同了。

 

至少你要先搞明白大部分经济金融专业名词的意思，再去看财经新闻才能看得懂。

 

如果是金融学院的学生，有一定经济学基础的朋友可以直接跳过这一步。

 

第二步、模拟交易

 

很多人对模拟交易不屑一顾，认为模拟交易不是实战，没有任何意义，这在我看来就是一种好高骛远的思维。

 

资本市场是刀光剑影的地方，不经过充分的准备就贸然入市，那就是去送人头，赚钱哪有这么容易！

 

模拟交易虽然不能训练心态，却可以用来验证各种交易模式，交易方法，这跟做实验并没有太大的区别，有想法需要去做实验，但未经证实的想法不能轻易用在实践上面，要先做实验，实验成功了才能真刀真枪的干，模拟交易就可以起到实验的效果。

 

如果连模拟交易都赢不了钱，去实盘操作必然是赔钱的。我本人在前些年也经常利用模拟账号去验证一些期货方面的思路，一边验证一边完善，然后再应用到实盘交易当中。当然，我不建议大家去做期货交易，做好股票就足够了。

 

但是模拟交易跟实盘交易也有很大的不同，最大的区别在于心态，实盘交易会产生实际的盈亏，会造成心理上的波动，心里波动就会造成自我怀疑或者是自我膨胀，从而对交易系统产生怀疑，没办法客观的去执行，这也是很多人在模拟交易中能挣钱，实际交易就亏损的原因。对于高手来说，做投机最终都是跟自己的内心在做斗争，并不是交易系统的问题，所以不要觉得模拟交易能挣钱，实际操作就能够挣钱，这是两码事。

 

也可以这样说，模拟交易可以让你少亏钱，但是模拟交易没办法让你赚钱，能否赚钱最终取决于你的内心。

 

当你模拟交易一段时间，有了感觉之后，你就可以开始投入一笔小钱直接去做实际交易了，当然，你也可以一边做实际交易，一边做模拟交易，把你那些天马行空的想法，都在模拟交易中去做实验，不要轻易拿真实的钱去冒险。

 

第三步、完成前两步，你基本认识了资本市场，接下来就要开始学习各种投资方法。

 

如果你是偏向长期持股，以价值投资思路为主的，你可以学习巴菲特，彼得林奇的理论，看格雷厄姆写的《聪明的投资者》，费雪写的《怎样选择成长股》等，还要学习财务分析相关知识，还有宏观经济学，微观经济学，货币银行学等。

 

如果你是偏向投机思维，那就要以技术分析和心理分析为主，可以学习《道氏理论》，《波浪理论》，学习索罗斯的《金融炼金术》，利物摩尔的《股票作手回忆录》等，还可以学习《孙子兵法》，行为心理学哲学相关书籍等。

 

好像我反反复复讲的也就是这几本书而已，因为专业知识需要的真的不多，基础理论搞明白了，其余就是思维方式的问题了。

 

我本人是就是偏向投机思维，但我也会以价值为基础，在选择优质股票的基础上，以趋势和技术分析作为主要买卖依据，也就是价值＋趋势的思路，两者结合的目的，就是在提高交易的成功率。

 

也可以这样说，价值是解决买什么的问题，技术分析是解决什么时候买入，什么时候卖出的问题，两者不可偏废。

 

一般金融经济类学生问我该看什么书，我都是推荐去学习一些心理学，哲学，或者博弈论方面的知识，如果有一些数学思维就会更好，这些东西能够开拓视野，让你的视角更高，格局更加宏大，你的思想维度自然也就更高。

 

但是对于业余投资者来说，他们并没有那么多时间去学习这么多知识，不过你们其实还有另一种选择，就是走捷径。

 

昨天刚好有一个金融系的学生朋友发了一些资料给我，是一个金融系教授通过综合的财务指标选出来的股票池，两百多个股票，我大概看了一下，这不就是沪深300板块的翻版嘛！他通过财务指标选出来的股票池，确实都是优质股，但即使不看他选的股票，我直接在沪深300板块里面挑选我自己喜欢的股票，也能得出类似的结果，因为沪深300板块本来就已经是经过专业人士优中择优得出来的结果，基本都是各行各业的龙头股，基本面大多数都是很优秀的。

 

个人的精力非常有限，很多时候，人都要学会借力，例如在不大会选股的情况下，你可以干脆不自己选了，也不需要花太多时间去学习，毕竟这个东西还挺复杂，没有几年时间，很难学精。那么不如干脆直接在沪深300里面选股就好了，要不就直接选实力背景雄厚的国企，那也是非常安全的，或者自己只学一些基础知识，学会分辨别人讲的对不对也可以，然后再参考别人的研究报告，去挑选适合自己的股票。

 

这样一来，你选出来的股票就算不是十全十美，那也八九不离十了，未必事事都要亲力亲为，现代社会信息多如牛毛，分工都很精细，根本不可能一个人完成所有工作，就算是私募基金经理，他们选股票也会参考研究员的分析报告，并不是所有东西都自己亲自去研究。

 

对于基本面分析，选股方面可以走捷径，对于技术分析其实也可以选择更加简单，更聪明的方法，那就是看大周期，做大趋势。

 

大家仔细去观察股票和指数的走势图，你在1分钟，5分钟的图形上看就会非常的复杂，但如果拉长到周线，月线上去看，就会变得非常简单，平滑，大部分人都看得懂，大家只是没有耐心去做长线，长期持有而已。

 

以上三步，说是分三步走，其实你完全可以同步进行的，一边学习，一边模拟交易，一边实盘交易，不断从理论到实践，再用实践去检验理论，不断升级你的思想维度，慢慢的把自己的能力从1级提到10级，你就能够实现盈利了。

 

说到这里，还有一点很重要，进入投机市场之前，你必须有一个充分的心理准备，在你的投资能力达到10级之前，虽然你一直在进步，但是你很可能还会一直反复的在亏钱，这个过程会很艰难，但只要能够迈得过去，前途是很美好的。

 

如果从另一个角度看问题，虽然你还是反复在亏钱，反复受到挫折，但其实每一个挫折，都是你成长的垫脚石，每解决一个问题，距离10级就更近一步。

 

所以产生短期的亏损和挫败，也不必过于自责，因为投机市场跟实业不同，这并不是多劳多得的地方，而是厚积薄发的地方，平时你就是在不断的在积累能量，等到你的等级到了，市场就会一次性用最丰厚的回报来奖励你。

 

在能力没有达到10级之前，亏损都是必然的，面对亏损，只有两种选择，一是总结和反思，避免下一次栽在同一个原因之上，另一种是放弃，好好工作，生活会更美好，毕竟不可能所有人最终都能过达到10级。

 

4、建立起你的交易系统。

 

当你有了自己的分析思路，选股标准，买卖标准，接下来要做的事情就是建立起自己的交易系统，然后按照交易系统去做买卖。

 

一个完整的交易系统，必须包括买入什么股票，买入多少，什么情况下应该买入，什么情况下需要卖出，还有仓位管理等问题，同时还要兼顾简洁性和可操作性。

 

关于仓位管理的问题，我举一个简单的例子：假设你有100万元，计划长期持有三个股票，那么每个股票就可以计划持有基础仓位20万，最大仓位40万。

 

当买入某个股票之后，买入后下跌了，但是大趋势没有形成破位的情况下，可以在下一个买点上面加仓，最大仓位不要超过40%，等到涨回去之后，就可以把加仓的部分卖出去，基础仓位在没有出现明确卖出信号之前绝不卖出，这样就可以确保既不会丢失了基本仓位的筹码，又可以不断降低持仓成本。

 

这样的一个仓位管理系统，既包含了风险管理，同时兼顾了资金利用的效率，又十分简洁容易操作，非常适合绝大部分选手。

 

当然，这还是比较复杂的资金管理系统，更简单的，你可以直接买去一个股票组合，或者买入一个指数基金组合，选择几个看好的行业，每个行业买入一个股票或者一个指数基金，或者两者搭配，然后就直接不管了，等到下一次牛市高潮中全部卖出。

 

以我多年的观察，赚钱最多的人就是反复在几个股票里面来回做买卖的，其次就是拿的住长线不卖的，那些短线经常换股的反而亏钱的多。

 

以上就是从入门到精通所需要经历的全部过程，当你建立起属于自己的，能够盈利的交易系统，并且能够严格的执行，你就是10级以上的选手了。