通常假定证券价格或收益率（证券组合的预期收益率）

大学金融专业期末考试题证券投资计算题

假定投资市场上收益率有20%、2.55%和2%三档，一般来讲，不考虑其他因素，单纯从收益上来看，这

假设证券A的预期收益率为10%，标准差是12%，

固定收益证券-习题答案

如何计算证券组合的期望收益率？

证券组合的期望收益率需要怎么计算？公式是什么？

资产组合的预期收益率、方差和标准差是如何衡量和计算的?

1、大学金融专业期末考试题证券投资计算题

看了下题目，应该不算是难题，题主稍微认真一下完全可以作答。
千万不要偷懒，成长总要付出代价的，现在不付出将来也要付出，而且是积攒到一定程度的大规模付出。
另外，题主一定要珍惜在校学习的机会。这样的题不见得对现实生活产生怎样的意义，但它肯定会慢慢使得你耐心务实，培养你思考问题的方式。
如果题主自己把问题解决了，也会很有成就感的。
加油。

2、假定投资市场上收益率有20%、2.55%和2%三档，一般来讲，不考虑其他因素，单纯从收益上来看，这

C

3、假设证券A的预期收益率为10%，标准差是12%，

（1）投资组合的预期收益率等于证券A和B的预期收益率加权平均，权重为投资比例，即r=0.6*0.1+0.15*0.4=0.12，即12%。
（2）根据两项和的方差公式：Var（A，B）=Var（A）+Var（B）+2*相关系数*D（A）*D(B)，因为方差等于标准差D的平方，所以，相关系数=（0.14平方-0.12平方-0.18平方）/（2*0.12*0.18）=-0.63。表明A和B的变化趋势相反。

4、固定收益证券-习题答案

内容来自用户:克克克大神

第二章计算题答案
1、假定到期收益率曲线是水平的，都是5%。一个债券票面利率为6%，每年支付一次利息，期限3年。如果到期收益率曲线平行上升一个百分点，请计算债券价格的变化。
债券原价格
P=66106++=102.7221.051.051.053
新价格
P=66106++=10021.061.061.063
债券价格下降2.72元2、假定某债券面值为100元，期限为3年，票面利率为年6%，一年支付两次利息。请计算债券本息累积到第3年年底的总价值（再投资收益率为半年3%）。
=3(1+3%)5+(1+3%)4+(1+3%)3+(1+3%)2+(1+3%)1+(1+3%)0+100=119.4
3、假定某债券面值为100元，期限为3年，票面利率为年6%，一年支付两次利息。投资者购买价格为103元，请计算在再投资收益率为年4%的情况下投资者的年收益率。
[
]
总收益
543210=3(1+2%)+(1+2%)+(1+2%)+(1+2%)+(1+2%)+(1+2%)+100
=118.92
收益率
1
y=(118.92/103)31=4.91%
4、一个投资者按85元的价格购买了面值为100元的两年期零息债券。投资者预计这两年的通货膨胀率将分别为4%和5%。请计算该投资者购买这张债券的真实到期收益率。
因为
2（（（=1+i真）*1+4%）*1+5%）
10085
所以
i真=3.8%
5、一个债券期限为5年，票面利率为5%，面值为100元，一年支付利息两次，目前的价格为105元。求该债券的到期收益率

5、如何计算证券组合的期望收益率？

由于期望收益率的计算与证券组合的相关系数无关,因此三种情况下的期望收益率是相同的,即期望收益率=16%*0.3+20%*0.7=18.8%

而标准差的计算则与相关系数有关:
1.完全正相关,即相关系数=1
标准差=(0.3*0.3*6%*6%+0.7*0.7*8%*8%+2*0.3*0.7*1*6%*8%)的1/2次方
2.完全负相关,即相关系数=-1
标准差=(0.3*0.3*6%*6%+0.7*0.7*8%*8%+2*0.3*0.7*(-1)*6%*8%)的1/2次方
3.完全不相关,即相关系数=0
标准差=(0.3*0.3*6%*6%+0.7*0.7*8%*8%+2*0.3*0.7*0*6%*8%)的1/2次方

6、证券组合的期望收益率需要怎么计算？公式是什么？

投资组合的结果用收益率来衡量。
收益率等于收入减支出除以支出乘100%

7、资产组合的预期收益率、方差和标准差是如何衡量和计算的?

任何投资者都希望投资获得最大的回报，但是较大的回报伴随着较大的风险。为了分散风险或减少风险，投资者投资资产组合。资产组合是使用不同的证券和其他资产构成的资产集合，目的是在适当的风险水平下通过多样化获得最大的预期回报，或者获得一定的预期回报使用风险最小。 作为风险测度的方差是回报相对于它的预期回报的离散程度。资产组合的方差不仅和其组成证券的方差有关，同时还有组成证券之间的相关程度有关。为了说明这一点，必须假定投资收益服从联合正态分布（即资产组合内的所有资产都服从独立正态分布，它们间的协方差服从正态概率定律），投资者可以通过选择最佳的均值和方差组合实现期望效用最大化。如果投资收益服从正态分布，则均值和方差与收益和风险一一对应。 如本题所示，两个资产的预期收益率和风险根据前面所述均值和方差的公式可以计算如下： 1。股票基金 预期收益率=1/3*(-7%)+1/3*12%+1/3*28%=11% 方差=1/3[(-7%-11%)^2+(12%-11%)^2+(28%-11%)^2]=2.05% 标准差=14.3%(标准差为方差的开根，标准差的平方是方差) 2。债券基金 预期收益率=1/3*(17%)+1/3*7%+1/3*（-3%）=7% 方差=1/3[(17%-7%)^2+(7%-7%)^2+(-3%-7%)^2]=0.67% 标准差=8.2% 注意到，股票基金的预期收益率和风险均高于债券基金。然后我们来看股票基金和债券基金各占百分之五十的投资组合如何平衡风险和收益。投资组合的预期收益率和方差也可根据以上方法算出，先算出投资组合在三种经济状态下的预期收益率，如下： 萧条：50%*(-7%)+50%*17%=5% 正常：50%*(12%)+50%*7%=9.5% 繁荣：50%*(28%)+50%*(-3%)=12.5% 则该投资组合的预期收益率为：1/3*5%+1/3*9.5%+1/3*12.5%=9% 该投资组合的方差为：1/3[(5%-9%)^2+(9.5%-9%)^2+(12.5%-9%)^2]=0.001% 该投资组合的标准差为：3.08% 注意到，其中由于分散投资带来的风险的降低。一个权重平均的组合（股票和债券各占百分之五十）的风险比单独的股票或债券的风险都要低。 投资组合的风险主要是由资产之间的相互关系的协方差决定的，这是投资组合能够降低风险的主要原因。相关系数决定了两种资产的关系。相关性越低，越有可能降低风险。