沪港通读秒前被“炒”三行业最受青睐

　　随着配套政策和业务规则基本制定完成并将于近期陆续发布，4月初获批的沪港通在正式启动倒计时阶段率先迎来了资金的追捧。

　　“我们最近已经配置了港沪通的受益股。”深圳一位基金经理对《第一财经日报》称，最近他开始买入受益沪港通的蓝筹股，而之前主要投资小盘股。

　　上周，与沪港通相关的万科A(000002.SZ)、潍柴动力(000338.SZ)等股票走势明显强于大盘。业内人士认为，在10月份沪港通正式启动前的一段时间里，相关可能受益的股票，或将被资金关注。

　　启动前炒作或持续

　　“上周创业板跌，蓝筹股上涨，很明显有沪港通的逻辑在里面。这不仅仅是一次风格转换，蓝筹的价值或将因此被市场认识到。”上述基金经理称。

　　长期以来，A股市场散户为主，导致一直偏好小盘股，而这一情况或会因沪港通的到来发生改变。

　　统计显示，2013年香港交易所的总成交中仅有23%源自个人投资者，而根据此前证监会研究中心主任祁斌所言，A股市场“是一个以散户为主的市场”，尽管散户在A股市场中持有的市值仅有20%，但却贡献了70%以上的交易量。

　　渤海证券分析师周喜称，沪港通启动后，市场风格由于投资者结构的变化或将迎来调整，业绩稳定、股息率高的金融蓝筹的热度将可提高，而创业板则可能面临风格变化带来的风险。

　　过去两年，创业板的成长类公司在二级市场持续上涨。上述深圳基金经理目前已不再看好创业板公司，原因是有一些公司高增长，但是估值很高了，他说再好的股票都要有个合理的价格。“其实大部分所谓的高成长是伪命题，哪有那么多年年50%增长的公司？”

　　相反，很多蓝筹稳定有一个不算高的增长，还有持续的分红。“现在银行5倍左右(市盈率)，地产10倍左右，格力电器10倍，估值相对合理。”该基金经理分析称，现在他看好蓝筹，不仅仅是出于短期的沪港通博弈。

　　在他眼里，沪港通是个触发因素。更大的因素是，最近货币政策上也有宽松迹象，这肯定是有利于强周期股的。中期来说，这些蓝筹公司的基本面就有了改善的预期。

　　但亦有投资者持不同的看法。

　　“按照我们的市场经验，港沪通板块可能也就炒到十月份左右，还有两个月炒作期。到时候利好兑现也就差不多了。”华南一位手握数亿资金主要投资市值20亿以下小盘股的投资人士称，沪港通不会改变传统行业的下行趋势，而新兴行业是中长期主线的局面。“蓝筹股毕竟跌了那么多年了，因为沪港通炒一下很正常，但是看不长。”

　　该人士目前仓位九成，大部分还是选择中小板、创业板。在他看来，从国家这两年的政策来看，明显还是支持经济转型，支持高科技、低碳。这个趋势不是一下子可以扭转的。而创业板的股票，估值看起来是很高，但要是通过收购一些十几倍的资产，市盈率自然就降下来了。