002149西部材料

       要点一：所属板块　节能环保板块，材料行业板块，小金属板块，证金持股板块，陕西板块，社保重仓板块，西部开发板块，PM2.5板块。

要点二：经营范围　稀有金属材料的板、带、箔、丝棒、管及其深加工产品、复合材料及装备和稀贵金属等新型材料的开发、生产和销售；经营本企业自产产品及技术的出口业务；经营本企业生产所需的原辅材料、仪器仪表、机械设备、零配件及技术的进出口业务（国家限定公司经营和国家禁止进出口的商品除外）；经营进料加工和“三来一补”业务；自有房地产和设备的租赁；物业管理；理化检验；自有技术服务。是国内重要的稀有金属加工生产企业，主要产品为稀有金属复合材料及制品(钛/钢复合板)、金属纤维及制品(铁铬铝纤维、不锈钢纤维毡)、难熔金属制品(钨及钨合金、钽及钽合金)和贵金属制品(金银)四大系列，是世界第三、全国第一的稀有金属复合材料大型生产企业。

要点三：主营稀有金属材料加工行业　公司是国内具有较强实力稀有金属复合材料及制品和金属纤维及制品生产基地，主要产品钛/钢复合板已经形成规模化生产，年产5000吨，位居国内第一，世界第三，不锈钢纤维及其制品形成年产不锈钢纤维及铁铬铝纤维120吨，纤维毡30000平方米，多层金属烧结网3500平方米生产能力，金属纤维产能位居国内第二，世界第三，而在金属纤维毡方面，则是唯一能够规模化生产企业。

要点四：发展钛材加工业　以20.19元/股非公开发行2500万股A股，其中战略投资者西安航天科技工业公司认购2350万股，大股东西北有色金属研究院认购150万股。以募资资金15260万元收购西部钛业公司97.78%股权，以50370万元(其中募资33234.20万元)投资年产5000吨钛材技改项目。西部钛业主营钛材的生产，加工和销售，2010年度实现净利润1129.64万元。年产5000吨钛材技改项目完成后，年销售收入达到15亿元(含公司首发募投板带材项目)，年平均税后新增利润12773万元。本次增发顺利实施后，公司的钛及钛合金材产能将达到5000吨/年，其中板材3000吨/年，锻材1000吨/年，管材1000吨/年。公司将拥有从钛锭，坯到纯钛材到钛钢复合材到各种元件设备的完整钛材加工产业链。钛材相关收入也将占到公司营业收入的主导地位。

要点五：钛材加前景　钛产品广泛应用于航空，航天，化工，环保，冶金等领域，其人均消费量是衡量一个国家经济发展程度的重要标志，是最具发展前景的金属之一。由于钛材的优良特性，性价比的提升，越来越多的应用在各种领域，需求也呈现爆发性的增长。随着经济的发展，对钛材的需求将进一步扩大，而大飞机项目和航天军工业大发展也将为我国钛材加工业带来长期发展机遇。从长期看，钛材加工这一朝阳产业面临着巨大的发展空间。西安航天以20.19元/股的价格入主西部材料，也说明西安航天看好西部材料的雄厚的研发实力和长期发展前景。双方有望在后续的战略合作中优势互补，共同分享大飞机专项设立带来的发展新机遇。

要点六：巩固稀有金属复合材料业务领先地位　公司以投资总额38413.50万元，募集资金承诺投资总额22800万元投资稀有难熔金属板带材生产线，预计年均税后利润5531万元，实施后产能可达2000吨，目标产量1680吨。(截至2010年末累计投入金额5.79亿元，项目达到预定可使用状态日期2011年6月。)同时，公司以自有资金1.81亿元投资稀有难熔金属板带材生产线二期建设项目。二期建设完成后，公司将新增产能16万吨/年，其中钛钢复合板1万吨/年，钢板(改轧)15万吨/年，新增加工费收入1.55亿元，年平均税后新增利润5363万元。

要点七：技术研发优势　公司承继西北院金属复合材料，难熔金属和贵金属业务技术研发力量，完成30项研究项目，获得3项专有技术，两项863计划新材料领域课题研究，并通过863计划新材料领域办公室验收，开设高品质铌板材加工工艺研究等8项研究课题，拥有与生产稀有金属复合材料及制品，金属纤维及制品，难熔金属制品，贵金属制品等业务领域有关专利11项，专有技术十一大类，共计82项。

要点八：产品质量性能优势　公司2000年12月成立时建立ISO9002质量体系，通过中国船级社质量认证公司复评审核，并取得ISO9001：2000质量管理体系认证证书，质量体系获得英国皇家认可委员会认可，ISO9001质量体系涉及钨，钼，钽，铌，钛，锆，铪和贵金属加工产品，金属管件，贵金属盐类，金属纤维及纤维毡，多层金属复合网等开发，生产和服务全过程。

要点九：股东回报规划　2012年7月，公司制订股东回报规划（2012-2014年）。未来三年内，公司采取现金、股票或者现金与股票相结合的方式分配股利。公司在实现盈利（扣除非经常性损益后）的前提下，2012-2014年以现金方式累计分配的利润不少于最近三年实现的年均可分配利润的百分之三十。在有条件的情况下，公司可以进行中期现金分红。

要点十：定向增发　2014年7月，公司拟非向和怡兆恒、开源基金公开发行3758万股，发行价格为11.44元/股，募集资金总额不超过4.3亿元，扣除发行费用后将全部用于归还银行贷款及补充流动资金。其中和怡兆恒认购3059万股，开源基金认购699万股，发行对象均以现金认购，其认购的本次发行的股票自本次发行结束之日起三十六个月内不得转让。募集资金不超过4.3亿元，在扣除相关发行费用后，将用于偿还约2亿元银行贷款，剩余部分将用于补充流动资金。本次非公开发行完成后，母公司口径资产负债率将从54.69%下降到39.26%，合并口径资产负债率将从62.06%下降到50.69%，同时每年可节约利息费用约2193万元。公司表示，本次非公开发行募集资金的使用，有利于改善资本结构，增强资本实力，降低偿债压力，提高公司财务抗风险能力。本次非公开发行战略投资者的引入也有利于业务拓展及提升公司管理层的信心，实现公司全体股东利益最大化。

要点十一：定向增发-募资94052.71万投资主业　2015年10月28日晚间公告，拟14.61元/股非公开发行不超过6437.56万股，募集资金不超过94052.71万元。同时，公司终止筹划资产重组事项。公司股票将于10月29日复牌。　定增募资中，自主化核电站堆芯关键材料国产化项目拟投入35000万元，能源环保用高性能金属复合材料生产线建设项目拟投入28000万元，通过增资取得西部新锆8.33%股权项目拟投入2836.90万元，偿还银行贷款拟投入28215.81万元。本次非公开发行募集资金主要投向核电、环保领域，该等领域属于国家战略新兴产业，未来市场容量巨大，代表着我国未来经济发展方向。本次非公开发行募集资金用于扩大公司在该等领域的生产能力，能够提升公司的产品档次，优化产品结构，完成对核电、环保等新兴产业的战略布局，有助于公司占领行业制高点，进一步巩固行业地位，有效提升公司整体效益。